稀土價格為何不斷上漲?

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今年以來,鐠釹氧化物漲幅達40%,且還在飚漲;昨天稀土龍頭北方稀土盤中觸及漲停板;


稀土,新能源車革命的咽喉部位,再次迎來命運的轉身;一輪史詩級的稀土行情正在開啟!


感受一下近一周

鐠釹的漲價潮


11月稀土價格漲幅擴大,月內漲幅,氧化鐠釹16%,氧化釹23%,氧化鋱22%,氧化鏑8.5%。從數據來看,漲幅有限,但市場情緒相當火熱,現貨緊張,上游不報價,下游接貨能力好,只要有報價市場就有接單。經歷過2011年的行情,有商家表示難道這次又是一個2011年?從當前的市場變化,供需情況分析,當年的行情難再出現,但是今年的行情或將出現2011年以后的市場新高度。

為何稀土價格

大漲

???


主要原因如下:

1、市場異動的因素不同。近十年的稀土市場價格波動,政策和突發因素的影響大于供需情況變化影響,即便市場供大于求,稀土價格受情緒影響,仍能夠快速上漲,其表現為漲速快,漲幅大,轉折點迅速下滑。但是2020年市場不同,上半年受疫情影響需求疲軟,價格下跌,到下半年,需求回升,并且持續增加,以至于需求訂單導致上游稀土供應開始出現緊張。其稀土價格表現為階梯式上漲,先是緩慢上漲,后適當回調,當市場穩定后在上漲到一個高度。如此來看,稀土價格穩定性更好,下游接受能力更強,供需差距縮小對整個市場的穩定支撐更為有力。

 

2、稀土供應端的增速較慢。在過去的稀土市場中,黑色稀土產業鏈占據半壁江山,自從2017年被治理后,稀土礦來源轉到國外,從緬甸、澳大利亞、美國等多個國家源源不斷的進口稀土礦。通過國家近幾年的管控,黑色產業鏈占比大幅減少,進口資源占據中國稀土供應30%左右。隨著稀土市場的規范,行業內有較多分離產能閑置,導致稀土供應增速放緩。對于未來發展來看,輕稀土指標仍會逐步放開,但是增加有限,而進口稀土資源難以大幅增加,稀土供應增速按照5-10%計算,到2025年稀土供應總量在35萬噸左右,但面對快速增長的需求端,稀土供應將會存在缺口。全球稀土資源中國儲量占據中國第一,由于其他國家的開采及環保成本過高,多數國家停止了本國稀土的開采,建立起戰略資源儲備制度,轉而從中國大量進口,中國的稀土技術也占據全球領先位置。

 

3、下游需求變化。稀土需求最主要的就是稀土永磁產業,十年來,全球稀土釹鐵硼產量從12萬噸增加到目前年產量到25萬噸,而未來五年,稀土永磁產量或將翻倍,到50萬噸。其中關于新能源汽車(2020年9月,新能源汽車產量月環比上升8.80%至13.6萬輛,同比上升44.68%;汽車產量環比上升17.86%至246.1萬輛,同比上升10.86%)的增速預測,風電行業的布局,以及電子產品的消費變化等等相關終端行業對稀土永磁有大幅支撐。2020年,下半年在全球疫情的影響下,稀土永磁產量有望增加15-20%,尤其進入四季度訂單持續增加,支撐稀土材料價格持續上漲。如果未來五年全球稀土永磁到50萬噸,需要消耗氧化鐠釹12萬噸,稀土總供應量到55萬噸。

 

4、政策變化。關于稀土永磁的下游應用端,國家全面推動,為了滿足消費增長,中國稀土供應情況也會有所進行調整。根據歷史指標變化判斷,國家的方針是,輕稀土逐步放開,中重稀土仍實行嚴格管控。未來隨著需求的大幅增加,是否中重稀土指標會有所調整。另外出口管制法即將出臺,今年我國對海外出口稀土2.87萬噸,較去年同期減少了28.4%,且由于我國即將于今年12月1日執行出口新規(《中華人民共和國出口管制法》),海外進口商擔憂進一步縮減稀土的供應,紛紛向中國賣家追加訂單,一定程度上推動稀土價格上漲;稀土作為戰略資源,以限制出口稀土制裁違反中國安全法的國家或企業,其概率還是很大。中國對于稀土行業未來發展,必然是積極推動國內應用,稀土的消費增長還會擴大。


5、市場情緒。本次稀土價格上漲,在于供需格局發生變化,供需差距縮小,即便沒有外因影響,稀土價格仍能一路上漲,如此市場上商家積極情緒會提高。在積極情緒的配合下,稀土價格表現漲速加快,尤其近期,部分稀土產品價格上漲較快。不過隨著市場價格過高,情緒會有所轉淡。


綜上所述,本次稀土價格上漲,是供需格局變化的影響,是上半年疫情影響下空倉的轉變,是全球疫情肆虐下回歸中國制造的再次崛起,消費不斷升級,需求快速增加,中國大宗商品原材料價格持續上漲,稀土只不過是順應本次原材料漲價大潮。只不過稀土作為戰略資源,特殊材料,備受關注下,經歷多次的快速漲跌讓市場缺乏了持久性和信心,當供需真的改變時,不免再次存在質疑,不過本次稀土價格階梯式上漲已經說明了行業發展趨勢。


文章摘自

公眾號百川盈孚

公眾號資管網(海米不胖)

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